La próxima carrera de GNL en la ola golpea obstáculos en la guerra comercial entre Estados Unidos y China

Por Julie Gordon y Scott DiSavino30 octubre 2018
© Dmitry Rukhlenko / Adobe Stock
© Dmitry Rukhlenko / Adobe Stock

El retraso de un proyecto de exportación de gas natural licuado (GNL) de la Costa del Golfo de los EE. UU. Ha cristalizado los temores de que la batalla comercial de los EE. UU. Con China esté obstaculizando los esfuerzos para alinear a los compradores necesarios para avanzar en la construcción de miles de millones de dólares.

Estados Unidos se está posicionando como el proveedor dominante del combustible subenfriado a medida que las naciones asiáticas se alejan de fuentes de energía más sucias como el carbón, y la aprobación este mes de un proyecto canadiense gigante liderado por Royal Dutch Shell reforzó el entusiasmo por el sector en general en América del Norte.

Ese optimismo recibió un golpe el lunes, cuando la australiana LNG Ltd retrasó hasta el próximo año una decisión planeada sobre si construir su planta Magnolia LNG con sede en Luisiana debido a problemas en la alineación de los clientes chinos. Y llega cuando banqueros y analistas en el sector ya habían cuestionado si la próxima ola de proyectos en trámite sería aprobada por los inversores.

"El crecimiento de la demanda de GNL de China es la mayor parte del crecimiento de la demanda, y los compradores chinos deben sentirse reacios a comprometerse con la capacidad de los EE. UU. Cuando el gobierno de los EE. UU. Considera que el comercio es un medio de ejercer un apalancamiento político", dijo Bob Ineson, director gerente de Gas natural norteamericano en IHS Markit.

China estableció un arancel del 10 por ciento sobre las importaciones de GNL de EE. UU. El mes pasado, extendiendo una riña comercial en la que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, impuso aranceles a $ 250 mil millones en productos importados de China y China tomó represalias con aranceles a $ 110 mil millones de dólares en bienes de Estados Unidos.

La demanda de GNL de China se ha disparado en los últimos años debido a la represión de la contaminación en Beijing, con importaciones que casi se triplican desde 2015. El año pasado superó a Corea del Sur como el segundo importador mundial de GNL.

Ese auge, junto con la creciente demanda de otras naciones asiáticas, ha ayudado a engullir un exceso anticipado de GNL y ha elevado los precios al contado a máximos de casi cuatro años, rompiendo un congelamiento de varios años en la inversión en nuevos proyectos.

A mediados de la década de 2020, se pronostica que la demanda global de GNL oscilará entre 360 ​​millones y 450 millones de toneladas, frente a los 290 millones de toneladas en 2017. Con China liderando ese crecimiento, la firma de acuerdos con sus compañías es imperativa para realizar proyectos más grandes .

Pero las tarifas están teniendo un efecto escalofriante, según dos fuentes de la industria estadounidense. China no firmará ningún acuerdo a largo plazo con proyectos de Estados Unidos hasta que se resuelva la disputa, dijeron.

Esa no es una buena noticia cuando hay al menos otras seis nuevas construcciones o expansiones en América del Norte a punto de tomar una decisión de construcción, con un puñado más de avances para 2020, que representan un valor de más de $ 100 mil millones en construcción potencial.

La primera ola de proyectos de GNL de EE. UU. Pudo aprovechar la infraestructura subutilizada y el gas barato para establecerse en lo que había sido un mercado global estrechamente controlado.

Pero los recién llegados de la segunda ola como Tellurian Inc, NextDecade Corp y Venture Global LNG se enfrentan a una serie de desafíos, desde la financiación hasta la contratación de precios y el acceso al gasoducto, dijeron los expertos a Reuters.

Con tantos caballos en la carrera, las grandes compilaciones respaldadas por jugadores establecidos o las ampliaciones de las instalaciones de exportación existentes probablemente se desempeñen mejor que los recién llegados.

Esto favorece a los gigantes de la energía como Shell, Exxon Mobil Corp y Qatar Petroleum, todos los cuales tienen proyectos en desarrollo, junto con Cheniere Energy, la principal compañía independiente de GNL de EE. UU.

Shell y sus socios aprobaron este mes el mega proyecto LNG Canadá de C $ 40 mil millones ($ 31 mil millones), que prometen 14 millones de toneladas por año de capacidad nueva antes de 2025, con la opción de duplicar esa producción.

"Mi instinto me diría que las compañías más grandes tienen los recursos y las relaciones para que se aprueben estas cosas, porque son proyectos enormes", dijo Charlie Cone, analista de LNG de la firma de datos de energía Genscape.

El presidente ejecutivo de LNG Canada, Andy Calitz, dijo la semana pasada que sus rivales estadounidenses podrían terminar "muertos en el agua" mientras China mantenga su arancel sobre las importaciones estadounidenses. Eso podría ser una bendición para el diminuto LNG de fibra de madera de Canadá en la costa oeste y el LNG de Goldboro de Pieridae Energy Ltd en la costa este.

Los compradores no chinos también son cautelosos acerca de los acuerdos a largo plazo debido al cambio de la política comercial, dijo Ineson de IHS. "Este conflicto podría llevar a que muchos desarrolladores de proyectos con sede en EE. UU. Pierdan esta ventana", dijo.


($ 1 = 1.3037 dólares canadienses)

(Reporte de Julie Gordon y Scott DiSavino; Reporte adicional de Jarrett Renshaw, David French, Jessica Resnick-Ault y Gary McWilliams; Editado por Leslie Adler)

Categorías: Actualización del gobierno, Actualización del gobierno, Financiar, GNL