Precision Drilling Trumps Ensign oferta para Peer Trinidad

Por John Benny y Liz Hampton5 octubre 2018
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El contratista norteamericano de perforación Precision Drilling Corp dijo el viernes que compraría Trinidad Drilling Ltd en un acuerdo valorado en C $ 1,03 mil millones ($ 796 millones), superando una oferta hostil de su rival Ensign Energy Services.

La adquisición, que tiene un valor empresarial de aproximadamente C $ 4 mil millones, convierte a Precision en el tercer perforador más grande de los Estados Unidos con más de 200 plataformas activas y 322 plataformas en total, dijeron las compañías, ambas con sede en la provincia canadiense de Alberta.

"Tendremos una fuerte cobertura en otras jugadas de esquisto de EE. UU. Y en el Permian", dijo el Director Financiero de Precision Carey Ford en una llamada con analistas.

Precision espera que el acuerdo, que fue aprobado por unanimidad por la junta de Trinidad, le permita ahorrar más de C $ 30 millones por año.

En agosto, el directorio de Trinidad rechazó una oferta en efectivo de Cigne de 1,68 dólares por acción y en su lugar instó a los accionistas a aceptar una oferta de acciones de Precision. La oferta de todas las acciones, C $ 1.98 por acción basada en el precio de cierre del postor el jueves, representó una prima de 7.6 por ciento sobre el precio de cierre de Trinidad ese día.

Los productores de petróleo en Alberta enfrentan cuellos de botella que se traducen en grandes descuentos en los precios para el oeste de Canadá. Seleccione crudo pesado en comparación con el crudo de referencia estadounidense.

Esos diferenciales han dejado a las compañías canadienses productoras de petróleo siguiendo a sus pares de EE. UU. Y les han mantenido cautelosos sobre el gasto. Trinidad ha perdido dinero desde 2015.

"[Es] positivo ver una consolidación continua en el espacio de la plataforma de tierra", escribieron los analistas de Capital One Securities Inc. en una nota el viernes.

El acuerdo se produce unos meses después de que Independence Contract Drilling y Sidewinder Drilling fusionaran sus negocios, y Weatherford International vendió una parte de sus plataformas terrestres en Medio Oriente a ADES International.

Excluyendo la deuda, el acuerdo está valorado en C $ 551 millones y se espera que se cierre a fines de 2018.

Las acciones de Trinidad subieron un 6 por ciento a C $ 1,95 en la Bolsa de Valores de Toronto, mientras que las acciones de Precision bajaron un 1,6 por ciento y las de Ensign perdieron casi un 7 por ciento en las operaciones de la tarde del viernes.

Alférez declinó hacer comentarios.


($ 1 = 1.2930 dólares canadienses)

(Informe de John Benny en Bengaluru; informe adicional de Liz Hampton en Houston, editado por Shailesh Kuber y Sriraj Kalluvila)

Categorías: Energía, Financiar, Fusiones y Adquisiciones, Shale Oil & Gas